Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Subsidiary Guarantors

v3.3.0.814
Subsidiary Guarantors
9 Months Ended
Sep. 30, 2015
Subsidiary Guarantors  
Subsidiary Guarantors

(12)Subsidiary Guarantors

 

Antero’s wholly-owned subsidiaries each have fully and unconditionally guaranteed Antero’s senior notes.  Antero Midstream and its subsidiaries have been designated unrestricted subsidiaries under the Credit Facility and the indentures governing Antero’s senior notes, and do not guarantee any of Antero’s obligations (see note 4).  In the event a subsidiary guarantor is sold or disposed of (whether by merger, consolidation, the sale of a sufficient amount of its capital stock so that it no longer qualifies as a “Subsidiary” of the Company (as defined in the indentures governing the notes) or the sale of all or substantially all of its assets (other than by lease)) and whether or not the subsidiary guarantor is the surviving entity in such transaction to a person which is not Antero or a restricted subsidiary of Antero, such subsidiary guarantor will be released from its obligations under its subsidiary guarantee if the sale or other disposition does not violate the covenants set forth in the indentures governing the notes.

 

In addition, a subsidiary guarantor will be released from its obligations under the indentures and its guarantee, upon the release or discharge of the guarantee of other Indebtedness (as defined in the indentures governing the notes) that resulted in the creation of such guarantee, except a release or discharge by or as a result of payment under such guarantee; if Antero designates such subsidiary as an unrestricted subsidiary and such designation complies with the other applicable provisions of the indentures governing the notes or in connection with any covenant defeasance, legal defeasance or satisfaction and discharge of the notes.

 

The following Condensed Consolidating Balance Sheets at December 31, 2014 and September 30, 2015, and the related statements of operations and comprehensive income (loss) and statements of cash flows for the three and nine months ended September 30, 2015 present financial information for Antero on a stand-alone basis (carrying its investment in wholly-owned subsidiaries using the equity method), financial information for the subsidiary guarantors, financial information for the non-guarantor subsidiaries, and the consolidation and elimination entries necessary to arrive at the information for the Company on a consolidated basis.  Antero’s wholly-owned subsidiaries during the three and nine months ended September 30, 2014 had no revenues, expenses, or cash flows.  Antero’s wholly-owned subsidiaries are not restricted from making distributions to the Parent.

 

Condensed Consolidating Balance Sheets

December 31, 2014

(In thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent

 

Guarantor
Subsidiaries

 

Non-Guarantor
Subsidiaries

 

Eliminations

 

Consolidated

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

15,787

 

 

 —

 

 

230,192

 

 

 —

 

 

245,979

 

Accounts receivable, net

 

 

116,203

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

116,203

 

Intercompany receivables

 

 

1,380

 

 

 —

 

 

17,646

 

 

(19,026)

 

 

 —

 

Accrued revenue

 

 

191,558

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

191,558

 

Derivative instruments

 

 

692,554

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

692,554

 

Other current assets

 

 

5,348

 

 

1

 

 

518

 

 

(1)

 

 

5,866

 

Total current assets

 

 

1,022,830

 

 

1

 

 

248,356

 

 

(19,027)

 

 

1,252,160

 

Property and equipment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Natural gas properties, at cost (successful efforts method):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unproved properties

 

 

2,060,936

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,060,936

 

Proved properties

 

 

6,515,221

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

6,515,221

 

Water handling systems

 

 

421,012

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

421,012

 

Gathering systems and facilities

 

 

16,532

 

 

 —

 

 

1,180,707

 

 

 —

 

 

1,197,239

 

Other property and equipment

 

 

37,687

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

37,687

 

 

 

 

9,051,388

 

 

 —

 

 

1,180,707

 

 

 —

 

 

10,232,095

 

Less accumulated depletion, depreciation, and amortization

 

 

(828,533)

 

 

 —

 

 

(51,110)

 

 

 —

 

 

(879,643)

 

Property and equipment, net

 

 

8,222,855

 

 

 —

 

 

1,129,597

 

 

 —

 

 

9,352,452

 

Derivative instruments

 

 

899,997

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

899,997

 

Investments in subsidiaries

 

 

137,423

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(137,423)

 

 

 —

 

Other assets, net

 

 

51,718

 

 

 —

 

 

17,168

 

 

 —

 

 

68,886

 

Total assets

 

$

10,334,823

 

 

1

 

 

1,395,121

 

 

(156,450)

 

 

11,573,495

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Liabilities and Equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

485,628

 

 

 —

 

 

45,936

 

 

 —

 

 

531,564

 

Intercompany payable

 

 

17,646

 

 

 —

 

 

1,380

 

 

(19,026)

 

 

 —

 

Accrued liabilities

 

 

163,268

 

 

 —

 

 

5,346

 

 

 —

 

 

168,614

 

Revenue distributions payable

 

 

182,352

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

182,352

 

Deferred income tax liability

 

 

260,373

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

260,373

 

Other current liabilities

 

 

12,203

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1)

 

 

12,202

 

Total current liabilities

 

 

1,121,470

 

 

 —

 

 

52,662

 

 

(19,027)

 

 

1,155,105

 

Long-term liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Long-term debt

 

 

4,247,550

 

 

115,000

 

 

 —

 

 

 —

 

 

4,362,550

 

Deferred income tax liability

 

 

534,423

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

534,423

 

Other liabilities

 

 

47,587

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

47,587

 

Total liabilities

 

 

5,951,030

 

 

115,000

 

 

52,662

 

 

(19,027)

 

 

6,099,665

 

Equity:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stockholders' equity:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent net investment

 

 

 —

 

 

(114,999)

 

 

 —

 

 

114,999

 

 

 —

 

Partners' capital

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,342,459

 

 

(1,342,459)

 

 

 —

 

Common stock

 

 

2,621

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,621

 

Additional paid-in capital

 

 

3,513,725

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

3,513,725

 

Accumulated earnings

 

 

867,447

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

867,447

 

Total stockholders' equity

 

 

4,383,793

 

 

(114,999)

 

 

1,342,459

 

 

(1,227,460)

 

 

4,383,793

 

Noncontrolling interest in consolidated subsidiary

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,090,037

 

 

1,090,037

 

Total equity

 

 

4,383,793

 

 

(114,999)

 

 

1,342,459

 

 

(137,423)

 

 

5,473,830

 

Total liabilities and equity

 

$

10,334,823

 

 

1

 

 

1,395,121

 

 

(156,450)

 

 

11,573,495

 

 

Condensed Consolidating Balance Sheet

September 30, 2015

(In thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent

 

Guarantor
Subsidiaries

 

Non-Guarantor
Subsidiaries

 

Eliminations

 

Consolidated

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

9,900

 

 

 —

 

 

17,510

 

 

 —

 

 

27,410

 

Accounts receivable, net

 

 

60,235

 

 

 —

 

 

664

 

 

5

 

 

60,904

 

Intercompany receivables

 

 

3,560

 

 

 —

 

 

42,188

 

 

(45,748)

 

 

 —

 

Accrued revenue

 

 

115,793

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

115,793

 

Derivative instruments

 

 

834,482

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

834,482

 

Other current assets

 

 

1,677

 

 

 —

 

 

62

 

 

 —

 

 

1,739

 

Total current assets

 

 

1,025,647

 

 

 —

 

 

60,424

 

 

(45,743)

 

 

1,040,328

 

Property and equipment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Natural gas properties, at cost (successful efforts method):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unproved properties

 

 

2,072,475

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,072,475

 

Proved properties

 

 

7,805,203

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

7,805,203

 

Water handling systems

 

 

 —

 

 

 —

 

 

517,518

 

 

(5)

 

 

517,513

 

Gathering systems and facilities

 

 

16,554

 

 

 —

 

 

1,431,850

 

 

 —

 

 

1,448,404

 

Other property and equipment

 

 

45,494

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

45,494

 

 

 

 

9,939,726

 

 

 —

 

 

1,949,368

 

 

(5)

 

 

11,889,089

 

Less accumulated depletion, depreciation, and amortization

 

 

(1,293,187)

 

 

 —

 

 

(134,469)

 

 

 —

 

 

(1,427,656)

 

Property and equipment, net

 

 

8,646,539

 

 

 —

 

 

1,814,899

 

 

(5)

 

 

10,461,433

 

Derivative instruments

 

 

2,007,828

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,007,828

 

Investments in subsidiaries

 

 

(254,880)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

254,880

 

 

 —

 

Contingent acquisition consideration

 

 

174,716

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(174,716)

 

 

 —

 

Other assets, net

 

 

60,017

 

 

 —

 

 

7,468

 

 

 —

 

 

67,485

 

Total assets

 

$

11,659,867

 

 

 —

 

 

1,882,791

 

 

34,416

 

 

13,577,074

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Liabilities and Equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

252,146

 

 

 —

 

 

85,347

 

 

 —

 

 

337,493

 

Intercompany payable

 

 

42,188

 

 

 —

 

 

3,560

 

 

(45,748)

 

 

 —

 

Accrued liabilities

 

 

188,343

 

 

 —

 

 

13,843

 

 

 —

 

 

202,186

 

Revenue distributions payable

 

 

161,513

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

161,513

 

Deferred income tax liability

 

 

315,366

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

315,366

 

Other current liabilities

 

 

9,080

 

 

 —

 

 

131

 

 

 —

 

 

9,211

 

Total current liabilities

 

 

968,636

 

 

 —

 

 

102,881

 

 

(45,748)

 

 

1,025,769

 

Long-term liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Long-term debt

 

 

3,881,777

 

 

 —

 

 

525,000

 

 

 —

 

 

4,406,777

 

Deferred income tax liability

 

 

978,139

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

978,139

 

Contingent acquisition consideration

 

 

 —

 

 

 —

 

 

174,716

 

 

(174,716)

 

 

 —

 

Other liabilities

 

 

55,451

 

 

 —

 

 

514

 

 

 —

 

 

55,965

 

Total liabilities

 

 

5,884,003

 

 

 —

 

 

803,111

 

 

(220,464)

 

 

6,466,650

 

Equity:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stockholders' equity:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Partners' capital

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,079,680

 

 

(1,079,680)

 

 

 —

 

Common stock

 

 

2,770

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,770

 

Additional paid-in capital

 

 

4,122,747

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

4,122,747

 

Accumulated earnings

 

 

1,650,347

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,650,347

 

Total stockholders' equity

 

 

5,775,864

 

 

 —

 

 

1,079,680

 

 

(1,079,680)

 

 

5,775,864

 

Noncontrolling interest in consolidated subsidiary

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,334,560

 

 

1,334,560

 

Total equity

 

 

5,775,864

 

 

 —

 

 

1,079,680

 

 

254,880

 

 

7,110,424

 

Total liabilities and equity

 

$

11,659,867

 

 

 —

 

 

1,882,791

 

 

34,416

 

 

13,577,074

 

 

Condensed Consolidating Statement of Operations and Comprehensive Income

Three Months Ended September 30, 2015

(In thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent

 

Guarantor
Subsidiaries

 

Non-Guarantor
Subsidiaries

 

Eliminations

 

Consolidated

 

Revenue:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Natural gas sales

 

$

253,975

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

253,975

 

Natural gas liquids sales

 

 

50,092

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

50,092

 

Oil sales

 

 

20,138

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

20,138

 

Gathering, compression, and water handling

 

 

958

 

 

 —

 

 

59,258

 

 

(55,790)

 

 

4,426

 

Marketing

 

 

35,633

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

35,633

 

Commodity derivative fair value losses

 

 

1,079,071

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,079,071

 

Fee income

 

 

324

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(324)

 

 

 —

 

Total revenue

 

 

1,440,191

 

 

 —

 

 

59,258

 

 

(56,114)

 

 

1,443,335

 

Operating expenses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Lease operating

 

 

10,786

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

10,786

 

Gathering, compression, processing, and transportation

 

 

211,469

 

 

 —

 

 

4,699

 

 

(55,866)

 

 

160,302

 

Production and ad valorem taxes

 

 

18,584

 

 

 —

 

 

(7,863)

 

 

 —

 

 

10,721

 

Marketing

 

 

61,799

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

61,799

 

Exploration

 

 

1,087

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,087

 

Impairment of unproved properties

 

 

8,754

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

8,754

 

Depletion, depreciation, and amortization

 

 

173,592

 

 

 —

 

 

15,075

 

 

 —

 

 

188,667

 

Accretion of asset retirement obligations

 

 

419

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

419

 

General and administrative

 

 

48,666

 

 

 —

 

 

11,267

 

 

(248)

 

 

59,685

 

Total operating expenses

 

 

535,156

 

 

 —

 

 

23,178

 

 

(56,114)

 

 

502,220

 

Operating income (expense)

 

 

905,035

 

 

 —

 

 

36,080

 

 

 —

 

 

941,115

 

Other income (expenses):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest

 

 

(59,647)

 

 

 —

 

 

(1,274)

 

 

 —

 

 

(60,921)

 

Equity in net income of subsidiaries

 

 

23,913

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(23,913)

 

 

 —

 

Total other expenses

 

 

(35,734)

 

 

 —

 

 

(1,274)

 

 

(23,913)

 

 

(60,921)

 

Income (loss) before income taxes

 

 

869,301

 

 

 —

 

 

34,806

 

 

(23,913)

 

 

880,194

 

Provision for income tax benefit

 

 

(335,460)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(335,460)

 

Net income (loss) and comprehensive income (loss) including noncontrolling interest

 

 

533,841

 

 

 —

 

 

34,806

 

 

(23,913)

 

 

544,734

 

Net income and comprehensive income attributable to noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

10,892

 

 

10,892

 

Net income (loss) and comprehensive income (loss) attributable to Antero Resources Corporation

 

$

533,841

 

 

 —

 

 

34,806

 

 

(34,805)

 

 

533,842

 

 

Condensed Consolidating Statement of Operations and Comprehensive Income

Nine Months Ended September 30, 2015

(In thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent

 

Guarantor
Subsidiaries

 

Non-Guarantor
Subsidiaries

 

Eliminations

 

Consolidated

 

Revenue:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Natural gas sales

 

$

810,982

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

810,982

 

Natural gas liquids sales

 

 

188,403

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

188,403

 

Oil sales

 

 

55,627

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

55,627

 

Gathering, compression, and water handling

 

 

6,651

 

 

 —

 

 

168,094

 

 

(159,661)

 

 

15,084

 

Marketing

 

 

143,242

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

143,242

 

Commodity derivative fair value gains

 

 

1,836,398

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,836,398

 

Fee income

 

 

824

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(824)

 

 

 —

 

Total revenue

 

 

3,042,127

 

 

 —

 

 

168,094

 

 

(160,485)

 

 

3,049,736

 

Operating expenses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Lease operating

 

 

25,561

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

25,561

 

Gathering, compression, processing, and transportation

 

 

630,708

 

 

 —

 

 

19,792

 

 

(159,867)

 

 

490,633

 

Production and ad valorem taxes

 

 

57,433

 

 

 —

 

 

25

 

 

 —

 

 

57,458

 

Marketing

 

 

214,201

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

214,201

 

Exploration

 

 

3,086

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

3,086

 

Impairment of unproved properties

 

 

43,670

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

43,670

 

Depletion, depreciation, and amortization

 

 

503,265

 

 

 —

 

 

44,748

 

 

 —

 

 

548,013

 

Accretion of asset retirement obligations

 

 

1,227

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,227

 

General and administrative

 

 

147,858

 

 

 —

 

 

30,685

 

 

(618)

 

 

177,925

 

Contract termination and rig stacking

 

 

10,902

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

10,902

 

Total operating expenses

 

 

1,637,911

 

 

 —

 

 

95,250

 

 

(160,485)

 

 

1,572,676

 

Operating income

 

 

1,404,216

 

 

 —

 

 

72,844

 

 

 —

 

 

1,477,060

 

Other income (expenses):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest

 

 

(170,989)

 

 

 —

 

 

(2,940)

 

 

 —

 

 

(173,929)

 

Equity in net income of subsidiaries

 

 

48,381

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(48,381)

 

 

 —

 

Total other expenses

 

 

(122,608)

 

 

 —

 

 

(2,940)

 

 

(48,381)

 

 

(173,929)

 

Income before income taxes

 

 

1,281,608

 

 

 —

 

 

69,904

 

 

(48,381)

 

 

1,303,131

 

Provision for income tax expense

 

 

(498,709)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(498,709)

 

Net income and comprehensive income including noncontrolling interest

 

 

782,899

 

 

 —

 

 

69,904

 

 

(48,381)

 

 

804,422

 

Net income and comprehensive income attributable to noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

21,522

 

 

21,522

 

Net income and comprehensive income attributable to Antero Resources Corporation

 

$

782,899

 

 

 —

 

 

69,904

 

 

(69,903)

 

 

782,900

 

 

 

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows

Nine Months Ended September 30, 2015

(In thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent

 

Guarantor
Subsidiaries

 

Non-Guarantor
Subsidiaries

 

Eliminations

 

Consolidated

 

Net cash provided by operating activities

 

$

706,466

 

 

 —

 

 

130,134

 

 

 —

 

 

836,600

 

Cash flows used in investing activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Additions to unproved properties

 

 

(170,291)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(170,291)

 

Drilling and completion costs

 

 

(1,350,498)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,350,498)

 

Additions to water handling systems

 

 

(79,227)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(79,227)

 

Additions to gathering systems and facilities

 

 

(40,264)

 

 

 —

 

 

(242,549)

 

 

 —

 

 

(282,813)

 

Additions to other property and equipment

 

 

(5,225)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(5,225)

 

Change in other assets

 

 

307

 

 

 —

 

 

10,883

 

 

 —

 

 

11,190

 

Net distributions from guarantor subsidiary

 

 

(115,000)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

115,000

 

 

 —

 

Distributions from non-guarantor subsidiary

 

 

49,161

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(49,161)

 

 

 —

 

Proceeds from contribution of assets to non-guarantor subsidiary

 

 

804,630

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(804,630)

 

 

 —

 

Proceeds from asset sales

 

 

40,000

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

40,000

 

Net cash used in investing activities

 

 

(866,407)

 

 

 —

 

 

(231,666)

 

 

(738,791)

 

 

(1,836,864)

 

Cash flows provided by (used in) financing activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Issuance of common stock

 

 

537,832

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

537,832

 

Issuance of common units in Antero Midstream Partners LP

 

 

 —

 

 

 —

 

 

240,972

 

 

 —

 

 

240,972

 

Issuance of senior notes

 

 

750,000

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

750,000

 

Borrowings (repayments) on bank credit facility, net

 

 

(1,115,000)

 

 

(115,000)

 

 

525,000

 

 

 —

 

 

(705,000)

 

Payments of deferred financing costs

 

 

(15,234)