Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Subsidiary Guarantors (Tables)

v3.4.0.3
Subsidiary Guarantors (Tables)
3 Months Ended
Mar. 31, 2016
Subsidiary Guarantors  
Schedule of condensed consolidated balance sheets

Condensed Consolidating Balance Sheets

December 31, 2015

(In thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent

 

Guarantor
Subsidiaries

 

Non-Guarantor
Subsidiaries

 

Eliminations

 

Consolidated

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

16,590

 

 

 —

 

 

6,883

 

 

 —

 

 

23,473

 

Accounts receivable, net

 

 

76,697

 

 

 —

 

 

2,707

 

 

 —

 

 

79,404

 

Intercompany receivables

 

 

2,138

 

 

 —

 

 

65,712

 

 

(67,850)

 

 

 —

 

Accrued revenue

 

 

128,242

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

128,242

 

Derivative instruments

 

 

1,009,030

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,009,030

 

Other current assets

 

 

8,087

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

8,087

 

Total current assets

 

 

1,240,784

 

 

 —

 

 

75,302

 

 

(67,850)

 

 

1,248,236

 

Property and equipment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Natural gas properties, at cost (successful efforts method):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unproved properties

 

 

1,996,081

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,996,081

 

Proved properties

 

 

8,243,901

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(32,795)

 

 

8,211,106

 

Water handling and treatment systems

 

 

 —

 

 

 —

 

 

565,616

 

 

 —

 

 

565,616

 

Gathering systems and facilities

 

 

16,561

 

 

 —

 

 

1,485,835

 

 

 —

 

 

1,502,396

 

Other property and equipment

 

 

46,415

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

46,415

 

 

 

 

10,302,958

 

 

 —

 

 

2,051,451

 

 

(32,795)

 

 

12,321,614

 

Less accumulated depletion, depreciation, and amortization

 

 

(1,431,747)

 

 

 —

 

 

(157,625)

 

 

 —

 

 

(1,589,372)

 

Property and equipment, net

 

 

8,871,211

 

 

 —

 

 

1,893,826

 

 

(32,795)

 

 

10,732,242

 

Derivative instruments

 

 

2,108,450

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,108,450

 

Investments in subsidiaries

 

 

(302,336)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

302,336

 

 

 —

 

Contingent acquisition consideration

 

 

178,049

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(178,049)

 

 

 —

 

Other assets, net

 

 

15,661

 

 

 —

 

 

10,904

 

 

 —

 

 

26,565

 

Total assets

 

$

12,111,819

 

 

 —

 

 

1,980,032

 

 

23,642

 

 

14,115,493

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Liabilities and Equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

303,197

 

 

 —

 

 

60,963

 

 

 —

 

 

364,160

 

Intercompany payable

 

 

65,712

 

 

 —

 

 

2,138

 

 

(67,850)

 

 

 —

 

Accrued liabilities

 

 

158,713

 

 

 —

 

 

35,363

 

 

 —

 

 

194,076

 

Revenue distributions payable

 

 

129,949

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

129,949

 

Other current liabilities

 

 

18,935

 

 

 —

 

 

150

 

 

 —

 

 

19,085

 

Total current liabilities

 

 

676,506

 

 

 —

 

 

98,614

 

 

(67,850)

 

 

707,270

 

Long-term liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Long-term debt

 

 

4,048,782

 

 

 —

 

 

620,000

 

 

 —

 

 

4,668,782

 

Deferred income tax liability

 

 

1,370,686

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,370,686

 

Contingent acquisition consideration

 

 

 —

 

 

 —

 

 

178,049

 

 

(178,049)

 

 

 —

 

Other liabilities

 

 

81,453

 

 

 —

 

 

624

 

 

 —

 

 

82,077

 

Total liabilities

 

 

6,177,427

 

 

 —

 

 

897,287

 

 

(245,899)

 

 

6,828,815

 

Equity:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stockholders' equity:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Partners' capital

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,082,745

 

 

(1,082,745)

 

 

 —

 

Common stock

 

 

2,770

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,770

 

Additional paid-in capital

 

 

4,122,811

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

4,122,811

 

Accumulated earnings

 

 

1,808,811

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,808,811

 

Total stockholders' equity

 

 

5,934,392

 

 

 —

 

 

1,082,745

 

 

(1,082,745)

 

 

5,934,392

 

Noncontrolling interest in consolidated subsidiary

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,352,286

 

 

1,352,286

 

Total equity

 

 

5,934,392

 

 

 —

 

 

1,082,745

 

 

269,541

 

 

7,286,678

 

Total liabilities and equity

 

$

12,111,819

 

 

 —

 

 

1,980,032

 

 

23,642

 

 

14,115,493

 

 

Condensed Consolidating Balance Sheet

March 31, 2016

(In thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent

 

Guarantor
Subsidiaries

 

Non-Guarantor
Subsidiaries

 

Eliminations

 

Consolidated

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

25,392

 

 

 —

 

 

14,478

 

 

 —

 

 

39,870

 

Accounts receivable, net

 

 

77,461

 

 

 —

 

 

1,292

 

 

 —

 

 

78,753

 

Intercompany receivables

 

 

3,736

 

 

 —

 

 

63,445

 

 

(67,181)

 

 

 —

 

Accrued revenue

 

 

136,446

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

136,446

 

Derivative instruments

 

 

975,199

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

975,199

 

Other current assets

 

 

7,736

 

 

 —

 

 

336

 

 

 —

 

 

8,072

 

Total current assets

 

 

1,225,970

 

 

 —

 

 

79,551

 

 

(67,181)

 

 

1,238,340

 

Property and equipment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Natural gas properties, at cost (successful efforts method):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unproved properties

 

 

1,994,377

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,994,377

 

Proved properties

 

 

8,589,337

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(58,224)

 

 

8,531,113

 

Water handling and treatment systems

 

 

 —

 

 

 —

 

 

582,331

 

 

 —

 

 

582,331

 

Gathering systems and facilities

 

 

16,561

 

 

 —

 

 

1,527,205

 

 

 —

 

 

1,543,766

 

Other property and equipment

 

 

46,741

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

46,741

 

 

 

 

10,647,016

 

 

 —

 

 

2,109,536

 

 

(58,224)

 

 

12,698,328

 

Less accumulated depletion, depreciation, and amortization

 

 

(1,599,078)

 

 

 —

 

 

(181,448)

 

 

 —

 

 

(1,780,526)

 

Property and equipment, net

 

 

9,047,938

 

 

 —

 

 

1,928,088

 

 

(58,224)

 

 

10,917,802

 

Derivative instruments

 

 

2,098,233

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,098,233

 

Investments in subsidiaries

 

 

(328,376)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

328,376

 

 

 —

 

Contingent acquisition consideration

 

 

181,445

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(181,445)

 

 

 —

 

Other assets, net

 

 

14,530

 

 

 —

 

 

19,807

 

 

 —

 

 

34,337

 

Total assets

 

$

12,239,740

 

 

 —

 

 

2,027,446

 

 

21,526

 

 

14,288,712

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Liabilities and Equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

193,395

 

 

 —

 

 

57,402

 

 

 —

 

 

250,797

 

Intercompany payable

 

 

63,445

 

 

 —

 

 

3,736

 

 

(67,181)

 

 

 —

 

Accrued liabilities

 

 

229,463

 

 

 —

 

 

12,213

 

 

 —

 

 

241,676

 

Revenue distributions payable

 

 

132,918

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

132,918

 

Other current liabilities

 

 

19,537

 

 

 —

 

 

156

 

 

 —

 

 

19,693

 

Total current liabilities

 

 

638,758

 

 

 —

 

 

73,507

 

 

(67,181)

 

 

645,084

 

Long-term liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Long-term debt

 

 

4,022,809

 

 

 —

 

 

680,000

 

 

 —

 

 

4,702,809

 

Deferred income tax liability

 

 

1,439,825

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,439,825

 

Contingent acquisition consideration

 

 

 —

 

 

 —

 

 

181,445

 

 

(181,445)

 

 

 —

 

Derivative instruments

 

 

375

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

375

 

Other liabilities

 

 

79,691

 

 

 —

 

 

584

 

 

 —

 

 

80,275

 

Total liabilities

 

 

6,181,458

 

 

 —

 

 

935,536

 

 

(248,626)

 

 

6,868,368

 

Equity:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stockholders' equity:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Partners' capital

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,091,910

 

 

(1,091,910)

 

 

 —

 

Common stock

 

 

2,771

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,771

 

Additional paid-in capital

 

 

4,251,755

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

4,251,755

 

Accumulated earnings

 

 

1,803,756

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,803,756

 

Total stockholders' equity

 

 

6,058,282

 

 

 —

 

 

1,091,910

 

 

(1,091,910)

 

 

6,058,282

 

Noncontrolling interest in consolidated subsidiary

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,362,062

 

 

1,362,062

 

Total equity

 

 

6,058,282

 

 

 —

 

 

1,091,910

 

 

270,152

 

 

7,420,344

 

Total liabilities and equity

 

$

12,239,740

 

 

 —

 

 

2,027,446

 

 

21,526

 

 

14,288,712

 

 

Schedule of condensed consolidated statement of operations and comprehensive income (loss)

Condensed Consolidating Statement of Operations and Comprehensive Income

Three Months Ended March 31, 2015

(In thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent

 

Guarantor
Subsidiaries

 

Non-Guarantor
Subsidiaries

 

Eliminations

 

Consolidated

 

Revenue:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Natural gas sales

 

$

314,942

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

314,942

 

Natural gas liquids sales

 

 

78,786

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

78,786

 

Oil sales

 

 

12,457

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

12,457

 

Gathering, compression, and water handling and treatment

 

 

3,867

 

 

 —

 

 

52,243

 

 

(49,942)

 

 

6,168

 

Marketing

 

 

57,780

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

57,780

 

Commodity derivative fair value gains

 

 

759,554

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

759,554

 

Other income

 

 

276

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(276)

 

 

 —

 

Total revenue

 

 

1,227,662

 

 

 —

 

 

52,243

 

 

(50,218)

 

 

1,229,687

 

Operating expenses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Lease operating

 

 

8,102

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

8,102

 

Gathering, compression, processing, and transportation

 

 

205,679

 

 

 —

 

 

7,988

 

 

(50,005)

 

 

163,662

 

Production and ad valorem taxes

 

 

20,517

 

 

 —

 

 

3,701

 

 

 —

 

 

24,218

 

Marketing

 

 

73,349

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

73,349

 

Exploration

 

 

1,371

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,371

 

Impairment of unproved properties

 

 

8,577

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

8,577

 

Depletion, depreciation, and amortization

 

 

167,718

 

 

 —

 

 

14,582

 

 

 —

 

 

182,300

 

Accretion of asset retirement obligations

 

 

400

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

400

 

General and administrative

 

 

49,761

 

 

 —

 

 

9,501

 

 

(213)

 

 

59,049

 

Contract termination and rig stacking

 

 

8,965

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

8,965

 

Total operating expenses

 

 

544,439

 

 

 —

 

 

35,772

 

 

(50,218)

 

 

529,993

 

Operating income

 

 

683,223

 

 

 —

 

 

16,471

 

 

 —

 

 

699,694

 

Other income (expenses):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest

 

 

(52,362)

 

 

 —

 

 

(823)

 

 

 —

 

 

(53,185)

 

Equity in net income of subsidiaries

 

 

10,908

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(10,908)

 

 

 —

 

Total other expenses

 

 

(41,454)

 

 

 —

 

 

(823)

 

 

(10,908)

 

 

(53,185)

 

Income before income taxes

 

 

641,769

 

 

 —

 

 

15,648

 

 

(10,908)

 

 

646,509

 

Provision for income tax expense

 

 

(247,338)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(247,338)

 

Net income and comprehensive income including noncontrolling interest

 

 

394,431

 

 

 —

 

 

15,648

 

 

(10,908)

 

 

399,171

 

Net income and comprehensive income attributable to noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

4,740

 

 

4,740

 

Net income and comprehensive income attributable to Antero Resources Corporation

 

$

394,431

 

 

 —

 

 

15,648

 

 

(15,648)

 

 

394,431

 

 

Condensed Consolidating Statement of Operations and Comprehensive Income (Loss)

Three Months Ended March 31, 2016

(In thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent

 

Guarantor
Subsidiaries

 

Non-Guarantor
Subsidiaries

 

Eliminations

 

Consolidated

 

Revenue:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Natural gas sales

 

$

254,776

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

254,776

 

Natural gas liquids sales

 

 

73,065

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

73,065

 

Oil sales

 

 

10,179

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

10,179

 

Gathering, compression, and water handling and treatment

 

 

 —

 

 

 —

 

 

135,830

 

 

(131,986)

 

 

3,844

 

Marketing

 

 

99,216

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

99,216

 

Commodity derivative fair value gains

 

 

279,924

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

279,924

 

Other income

 

 

3,825

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(3,825)

 

 

 —

 

Total revenue

 

 

720,985

 

 

 —

 

 

135,830

 

 

(135,811)

 

 

721,004

 

Operating expenses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Lease operating

 

 

11,332

 

 

 —

 

 

40,714

 

 

(40,753)

 

 

11,293

 

Gathering, compression, processing, and transportation

 

 

267,445

 

 

 —

 

 

7,170

 

 

(65,877)

 

 

208,738

 

Production and ad valorem taxes

 

 

18,027

 

 

 —

 

 

1,257

 

 

 —

 

 

19,284

 

Marketing

 

 

137,933

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

137,933

 

Exploration

 

 

1,014

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,014

 

Impairment of unproved properties

 

 

15,526

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

15,526

 

Depletion, depreciation, and amortization

 

 

167,759

 

 

 —

 

 

23,823

 

 

 —

 

 

191,582

 

Accretion of asset retirement obligations

 

 

598

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

598

 

General and administrative

 

 

43,552

 

 

 —

 

 

13,091

 

 

(356)

 

 

56,287

 

Accretion of contingent acquisition consideration

 

 

 —

 

 

 —

 

 

3,396

 

 

(3,396)

 

 

 —

 

Total operating expenses

 

 

663,186

 

 

 —

 

 

89,451

 

 

(110,382)

 

 

642,255

 

Operating income

 

 

57,799

 

 

 —

 

 

46,379

 

 

(25,429)

 

 

78,749

 

Other income (expenses):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest

 

 

(59,823)

 

 

 —

 

 

(3,461)

 

 

 —

 

 

(63,284)

 

Equity in net income of subsidiaries

 

 

1,784

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,784)

 

 

 —

 

Total other expenses

 

 

(58,039)

 

 

 —

 

 

(3,461)

 

 

(1,784)

 

 

(63,284)

 

Income before income taxes

 

 

(240)

 

 

 —

 

 

42,918

 

 

(27,213)

 

 

15,465

 

Provision for income tax expense

 

 

(4,815)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(4,815)

 

Net income (loss) and comprehensive income (loss) including noncontrolling interest

 

 

(5,055)

 

 

 —

 

 

42,918

 

 

(27,213)

 

 

10,650

 

Net income and comprehensive income attributable to noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

15,705

 

 

15,705

 

Net income (loss) and comprehensive income (loss) attributable to Antero Resources Corporation

 

$

(5,055)

 

 

 —

 

 

42,918

 

 

(42,918)

 

 

(5,055)

 

 

Schedule of condensed consolidated statement of cash flows

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows

Three Months Ended March 31, 2015

(In thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent

 

Guarantor
Subsidiaries

 

Non-Guarantor
Subsidiaries

 

Eliminations

 

Consolidated

 

Net cash provided by operating activities

 

$

311,705

 

 

 —

 

 

39,735

 

 

 —

 

 

351,440

 

Cash flows used in investing activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Additions to unproved properties

 

 

(51,541)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(51,541)

 

Drilling and completion costs

 

 

(569,068)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(569,068)

 

Additions to water handling and treatment systems

 

 

(22,126)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(22,126)

 

Additions to gathering systems and facilities

 

 

(40,251)

 

 

 —

 

 

(85,737)

 

 

 —

 

 

(125,988)

 

Additions to other property and equipment

 

 

(2,103)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(2,103)

 

Change in other assets

 

 

(895)

 

 

 —

 

 

(7,515)

 

 

 —

 

 

(8,410)

 

Net distributions from guarantor subsidiary

 

 

20,000

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(20,000)

 

 

 —

 

Distributions from non-guarantor subsidiary

 

 

9,984

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(9,984)

 

 

 —

 

Proceeds from asset sales

 

 

40,000

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —