Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Subsidiary Guarantors (Tables)

v3.19.1
Subsidiary Guarantors (Tables)
3 Months Ended
Mar. 31, 2019
Subsidiary Guarantors  
Schedule of condensed consolidated balance sheets

Condensed Consolidating Balance Sheet

 

December 31, 2018

 

(In thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent
(Antero)

 

Guarantor
Subsidiaries

 

Non-Guarantor
Subsidiaries

 

Eliminations

 

Consolidated

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts receivable, net

 

$

49,529

 

 

 —

 

 

1,544

 

 

 —

 

 

51,073

 

Intercompany receivables

 

 

383

 

 

 —

 

 

115,378

 

 

(115,761)

 

 

 —

 

Accrued revenue

 

 

474,827

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

474,827

 

Derivative instruments

 

 

245,263

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

245,263

 

Other current assets

 

 

13,937

 

 

 —

 

 

21,513

 

 

 —

 

 

35,450

 

Total current assets

 

 

783,939

 

 

 —

 

 

138,435

 

 

(115,761)

 

 

806,613

 

Property and equipment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Oil and gas properties, at cost (successful efforts method):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unproved properties

 

 

1,767,600

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,767,600

 

Proved properties

 

 

13,306,585

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(600,913)

 

 

12,705,672

 

Water handling and treatment systems

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,004,793

 

 

9,025

 

 

1,013,818

 

Gathering systems and facilities

 

 

17,825

 

 

 —

 

 

2,452,883

 

 

 —

 

 

2,470,708

 

Other property and equipment

 

 

65,770

 

 

 —

 

 

72

 

 

 —

 

 

65,842

 

 

 

 

15,157,780

 

 

 —

 

 

3,457,748

 

 

(591,888)

 

 

18,023,640

 

Less accumulated depletion, depreciation, and amortization

 

 

(3,654,392)

 

 

 —

 

 

(499,333)

 

 

 —

 

 

(4,153,725)

 

Property and equipment, net

 

 

11,503,388

 

 

 —

 

 

2,958,415

 

 

(591,888)

 

 

13,869,915

 

Derivative instruments

 

 

362,169

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

362,169

 

Investment in Antero Midstream Partners

 

 

(740,031)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

740,031

 

 

 —

 

Contingent acquisition consideration

 

 

114,995

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(114,995)

 

 

 —

 

Investments in unconsolidated affiliates

 

 

 —

 

 

 —

 

 

433,642

 

 

 —

 

 

433,642

 

Other assets

 

 

31,200

 

 

 —

 

 

15,925

 

 

 —

 

 

47,125

 

Total assets

 

$

12,055,660

 

 

 —

 

 

3,546,417

 

 

(82,613)

 

 

15,519,464

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Liabilities and Equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

44,917

 

 

 —

 

 

21,372

 

 

 —

 

 

66,289

 

Intercompany payable

 

 

111,620

 

 

 —

 

 

4,141

 

 

(115,761)

 

 

 —

 

Accrued liabilities

 

 

392,949

 

 

 —

 

 

72,121

 

 

 —

 

 

465,070

 

Revenue distributions payable

 

 

310,827

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

310,827

 

Derivative instruments

 

 

532

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

532

 

Short-term lease liabilities

 

 

2,459

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,459

 

Other current liabilities

 

 

2,162

 

 

 —

 

 

2,052

 

 

4,149

 

 

8,363

 

Total current liabilities

 

 

865,466

 

 

 —

 

 

99,686

 

 

(111,612)

 

 

853,540

 

Long-term liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Long-term debt

 

 

3,829,541

 

 

 —

 

 

1,632,147

 

 

 —

 

 

5,461,688

 

Deferred income tax liability

 

 

650,788

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

650,788

 

Contingent acquisition consideration

 

 

 —

 

 

 —

 

 

114,995

 

 

(114,995)

 

 

 —

 

Long-term lease liabilities

 

 

2,873

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,873

 

Other liabilities

 

 

55,017

 

 

 —

 

 

8,081

 

 

 —

 

 

63,098

 

Total liabilities

 

 

5,403,685

 

 

 —

 

 

1,854,909

 

 

(226,607)

 

 

7,031,987

 

Equity:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stockholders' equity:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Partners' capital

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,691,508

 

 

(1,691,508)

 

 

 —

 

Common stock

 

 

3,086

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

3,086

 

Additional paid-in capital

 

 

5,471,341

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,013,833

 

 

6,485,174

 

Accumulated earnings

 

 

1,177,548

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,177,548

 

Total stockholders' equity

 

 

6,651,975

 

 

 —

 

 

1,691,508

 

 

(677,675)

 

 

7,665,808

 

Noncontrolling interests in consolidated subsidiary

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

821,669

 

 

821,669

 

Total equity

 

 

6,651,975

 

 

 —

 

 

1,691,508

 

 

143,994

 

 

8,487,477

 

Total liabilities and equity

 

$

12,055,660

 

 

 —

 

 

3,546,417

 

 

(82,613)

 

 

15,519,464

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Condensed Consolidating Balance Sheet

 

March 31, 2019

 

(In thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent
(Antero)

 

Guarantor
Subsidiaries

 

Non-Guarantor
Subsidiaries

 

Eliminations

 

Consolidated

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts receivable, net

 

$

48,979

 

 

200,337

 

 

 —

 

 

(200,337)

 

 

48,979

 

Accrued revenue

 

 

365,151

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

365,151

 

Derivative instruments

 

 

122,425

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

122,425

 

Other current assets

 

 

8,341

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

8,341

 

Total current assets

 

 

544,896

 

 

200,337

 

 

 —

 

 

(200,337)

 

 

544,896

 

Property and equipment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Oil and gas properties, at cost (successful efforts method):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unproved properties

 

 

1,701,002

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,701,002

 

Proved properties

 

 

13,056,874

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

13,056,874

 

Gathering systems and facilities

 

 

17,825

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

17,825

 

Other property and equipment

 

 

68,535

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

68,535

 

 

 

 

14,844,236

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

14,844,236

 

Less accumulated depletion, depreciation, and amortization

 

 

(3,872,886)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(3,872,886)

 

Property and equipment, net

 

 

10,971,350

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

10,971,350

 

Operating leases right-of-use assets

 

 

3,433,515

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

3,433,515

 

Derivative instruments

 

 

313,909

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

313,909

 

Investments in unconsolidated affiliates

 

 

647,832

 

 

1,341,780

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,989,612

 

Investments in consolidated affiliates

 

 

1,341,780

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,341,780)

 

 

 —

 

Other assets

 

 

35,448

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

35,448

 

Total assets

 

$

17,288,730

 

 

1,542,117

 

 

 —

 

 

(1,542,117)

 

 

17,288,730

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Liabilities and Equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

48,096

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

48,096

 

Accounts payable, related parties

 

 

311,317

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(200,337)

 

 

110,980

 

Accrued liabilities

 

 

384,707

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

384,707

 

Revenue distributions payable

 

 

301,066

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

301,066

 

Derivative instruments

 

 

3,894

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

3,894

 

Short-term lease liabilities

 

 

413,103

 

 

 

 

 

 —

 

 

 

 

 

413,103

 

Other current liabilities

 

 

4,935

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

4,935

 

Total current liabilities

 

 

1,467,118

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(200,337)

 

 

1,266,781

 

Long-term liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Long-term debt

 

 

3,475,950

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

3,475,950

 

Deferred income tax liability

 

 

1,171,866

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,171,866

 

Long-term lease liabilities

 

 

3,024,582

 

 

 

 

 

 —

 

 

 

 

 

3,024,582

 

Other liabilities

 

 

56,753

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

56,753

 

Total liabilities

 

 

9,196,269

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(200,337)

 

 

8,995,932

 

Equity:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stockholders' equity:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Partners' capital

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Common stock

 

 

3,087

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

3,087

 

Additional paid-in capital

 

 

6,133,400

 

 

1,341,780

 

 

 —

 

 

(1,341,780)

 

 

6,133,400

 

Accumulated earnings

 

 

1,955,974

 

 

200,337

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,156,311

 

Total equity

 

 

8,092,461

 

 

1,542,117

 

 

 —

 

 

(1,341,780)

 

 

8,292,798

 

Total liabilities and equity

 

$

17,288,730

 

 

1,542,117

 

 

 —

 

 

(1,542,117)

 

 

17,288,730

 

 

Schedule of condensed consolidated statement of operations and comprehensive income (loss)

Condensed Consolidating Statement of Operations and Comprehensive Income

 

Three Months Ended March 31, 2018

 

(In thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent
(Antero)

 

Guarantor
Subsidiaries

 

Non-Guarantor
Subsidiaries

 

Eliminations

 

Consolidated

 

Revenue and other:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Natural gas sales

 

$

497,663

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

497,663

 

Natural gas liquids sales

 

 

234,170

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

234,170

 

Oil sales

 

 

30,273

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

30,273

 

Commodity derivative fair value gains

 

 

22,437

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

22,437

 

Gathering, compression, water handling and treatment

 

 

 —

 

 

 —

 

 

229,591

 

 

(224,656)

 

 

4,935

 

Marketing

 

 

144,389

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

144,389

 

Marketing derivative fair value gains

 

 

94,234

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

94,234

 

Gain on sale of assets

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Other income

 

 

5,875

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(5,875)

 

 

 —

 

Total revenue and other

 

 

1,029,041

 

 

 —

 

 

229,591

 

 

(230,531)

 

 

1,028,101

 

Operating expenses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Lease operating

 

 

31,262

 

 

 —

 

 

54,872

 

 

(59,412)

 

 

26,722

 

Gathering, compression, processing, and transportation

 

 

384,345

 

 

 —

 

 

11,368

 

 

(103,775)

 

 

291,938

 

Production and ad valorem taxes

 

 

24,807

 

 

 —

 

 

1,016

 

 

 —

 

 

25,823

 

Marketing

 

 

195,739

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

195,739

 

Exploration

 

 

1,885

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,885

 

Impairment of unproved properties

 

 

50,536

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

50,536

 

Impairment of gathering systems and facilities

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Depletion, depreciation, and amortization

 

 

195,812

 

 

 —

 

 

32,432

 

 

 —

 

 

228,244

 

Accretion of asset retirement obligations

 

 

656

 

 

 —

 

 

34

 

 

 —

 

 

690

 

General and administrative

 

 

46,420

 

 

 —

 

 

14,455

 

 

(845)

 

 

60,030

 

Contract termination and rig stacking

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Accretion of contingent acquisition consideration

 

 

 —

 

 

 —

 

 

3,874

 

 

(3,874)

 

 

 —

 

Total operating expenses

 

 

931,462

 

 

 —

 

 

118,051

 

 

(167,906)

 

 

881,607

 

Operating income

 

 

97,579

 

 

 —

 

 

111,540

 

 

(62,625)

 

 

146,494

 

Other income (expenses):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Equity in earnings of unconsolidated affiliates

 

 

 —

 

 

 —

 

 

7,862

 

 

 —

 

 

7,862

 

Interest

 

 

(53,498)

 

 

 —

 

 

(11,297)

 

 

369

 

 

(64,426)

 

Loss on early extinguishment of debt

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Equity in earnings (loss) of consolidated subsidiaries

 

 

(20,128)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

20,128

 

 

 —

 

Total other expenses

 

 

(73,626)

 

 

 —

 

 

(3,435)

 

 

20,497

 

 

(56,564)

 

Income before income taxes

 

 

23,953

 

 

 —

 

 

108,105

 

 

(42,128)

 

 

89,930

 

Provision for income tax expense

 

 

(9,120)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(9,120)

 

Net income and comprehensive income including noncontrolling interests

 

 

14,833

 

 

 —

 

 

108,105

 

 

(42,128)

 

 

80,810

 

Net income and comprehensive income attributable to noncontrolling interests

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

65,977

 

 

65,977

 

Net income and comprehensive income attributable to Antero Resources Corporation

 

$

14,833

 

 

 —

 

 

108,105

 

 

(108,105)

 

 

14,833

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Condensed Consolidating Statement of Operations and Comprehensive Income

 

Three Months Ended March 31, 2019

 

(In thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent
(Antero)

 

Guarantor
Subsidiaries

 

Non-Guarantor
Subsidiaries

 

Eliminations

 

Consolidated

 

Revenue and other:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Natural gas sales

 

$

657,266

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

657,266

 

Natural gas liquids sales

 

 

313,685

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

313,685

 

Oil sales

 

 

48,052

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

48,052

 

Commodity derivative fair value losses

 

 

(77,368)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(77,368)

 

Gathering, compression, water handling and treatment

 

 

 —

 

 

 —

 

 

218,360

 

 

(213,881)

 

 

4,479

 

Marketing

 

 

91,186

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

91,186

 

Other income

 

 

1,758

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,651)

 

 

107

 

Total revenue and other

 

 

1,034,579

 

 

 —

 

 

218,360

 

 

(215,532)

 

 

1,037,407

 

Operating expenses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Lease operating

 

 

42,969

 

 

 —

 

 

64,818

 

 

(66,055)

 

 

41,732

 

Gathering, compression, processing, and transportation

 

 

535,015

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(110,486)

 

 

424,529

 

Production and ad valorem taxes

 

 

34,738

 

 

 —

 

 

 —

 

 

940

 

 

35,678

 

Marketing

 

 

163,084

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

163,084

 

Exploration

 

 

126

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

126

 

Impairment of unproved properties

 

 

81,244

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

81,244

 

Impairment of gathering systems and facilities

 

 

 —

 

 

 —

 

 

6,982

 

 

 —

 

 

6,982

 

Depletion, depreciation, and amortization

 

 

218,494

 

 

 —

 

 

21,707

 

 

 —

 

 

240,201

 

Accretion of asset retirement obligations

 

 

913

 

 

 —

 

 

63

 

 

 —

 

 

976

 

General and administrative

 

 

49,908

 

 

 —

 

 

18,793

 

 

(499)

 

 

68,202

 

Contract termination and rig stacking

 

 

8,360

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

8,360

 

Accretion of contingent acquisition consideration

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,928

 

 

(1,928)

 

 

 —

 

Total operating expenses

 

 

1,134,851

 

 

 —

 

 

114,291

 

 

(178,028)

 

 

1,071,114

 

Operating income (loss)

 

 

(100,272)

 

 

 —

 

 

104,069

 

 

(37,504)

 

 

(33,707)

 

Other income (expenses):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Equity in earnings of unconsolidated affiliates

 

 

589